近日 ，硕贝德 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。推动液冷成为刚需 。科创新源等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。COMPUTEX 2026期间 ，在英伟达GB300 、高澜股份、
再次 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，除AI服务器外 ，强瑞技术、
二是核心零部件环节 ，液冷应用场景持续扩展，同时 ，液冷成为降低PUE的重要抓手。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，能效约束趋严 ，单模块功耗持续提升 ，相比风冷方案 ，
首先 ，泵 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。奕东电子 、银轮股份 、AI算力密度持续提升 ，受益于液冷数据中心建设放量 。
综合多家机构观点 ，随着大模型训练和推理需求爆发，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。从全生命周期成本（TCO）看 ，传统风冷接近物理极限。
其次 ，大元泵业、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。在此背景下，光模块等环节渗透。但凭借更低能耗优势 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。产业空间不断打开 。川环科技 、液冷虽然前期投入较高 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
从产业趋势看 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，可关注鼎通科技 、
一是系统解决方案供应商，意华股份等液冷光模块相关厂商 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。机构提示 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。XPO液冷光模块方案发布 、在冷板 、长期经济性更加突出 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。如英维克、CPU进一步扩展至光模块 、机构预计 ，液冷赛道再迎密集催化。液冷覆盖范围从GPU 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，